Недостаток в денежных средствах может испытывать не только отдельный человек, но и целое государство, что неминуемо подводит каждого к вопросу: «Почему невозможно просто напечатать нужное количество денег?» Самый простой ответ — контроль денег необходим для адекватного функционирования экономики, однако для более углубленного понимания необходимо разобраться в понятиях «эмиссия», «деноминация», «девальвация» и «инфляция», а также в зависимостях между ними.
Эмиссия, то есть выпуск в обращение денежных знаков, влияет на повышение доходов государственных бюджетов и покрытие их дефицитов, изменение покупательной способности и валютных курсов национальных валют. Каждая страна имеет свои эмиссионные принципы, и один из них — это жёсткий и постоянный контроль над изготовлением денежных знаков.
В нормальной ситуации рост количества денег соответствует росту ВВП страны, но, как только увеличивается активность так называемого «печатного станка» по отношению к экономической ситуации, происходит девальвация денег, а в будущем — финансовый кризис. Сама по себе девальвация, или снижение стоимости национальной валюты по отношению к другим валютам, является следствием дефицита платёжного баланса и неравномерным развитием инфляции. Возникает торговый дисбаланс: при растущем импорте снижается экспорт, теряется доверие к национальным банкнотам, на фоне спекуляций и ажиотажа происходит скупка иностранной валюты.
Самым ярким примером девальвации за последние годы является экономический кризис 1998 года, произошедший в России. Тогда дефолт стал следствием несогласованности ведения экономической политики после перехода к рыночной системе и попыткой закрыть бреши в бюджете с помощью государственных краткосрочных облигаций. После финансового кризиса в Азии и роста цен на нефть вышла статья экономистов Андрея Вавилова и Георгия Трофимова, в которой они отмечали следующее: «На момент начала кризиса резервы ЦБ составляли $24 млрд, обязательства перед нерезидентами на рынке ГКО-ОФЗ и фондовом рынке — свыше $36 млрд. Устранить этот дисбаланс можно двумя способами: провести девальвацию рубля на 25–30 % или повысить доходность внутренних инструментов … примерно до 45–55 %» [4]. Тем не менее, Центральный Банк отказался от поддержки рубля, и курс доллара в России взлетел с 6 рублей в августе до 20 рублей к концу года.
Падение стоимости национальной валюты служит началом к процессу инфляции. Одним из её основных признаков считается падение покупательной способности как следствие стремительного роста цен на импортную продукцию. Само понятие «инфляция» происходит от латинского слова infljatio, что означает «вздутие», т. е. наполнение каналов обращения избыточными денежными знаками, не обеспеченными товарами. Разумеется, инфляция может быть неравномерной, то есть затрагивающей только определённые виды товаров, что может быть связано с дефицитом определенного, трудно заменимого сырья на мировом рынке или в конкретном государстве. Однако, как правило, если инфляция происходит в одном секторе, её влияние постепенно распространяется и на все остальные.
Инфляция рассчитывается ежегодно, исчисляется она в процентах. В развитых странах уровень инфляции редко превышает 5–8 %. На момент апреля 2022 года самый большой уровень инфляции за год имеет Зимбабве — 96,4 % [5]. Всё это происходит из-за земельной реформы 2000 года, приведшей к инфляции в 231 млн процентов в 2008 году по официальным данным.
Когда в стране наблюдается гиперинфляция, логичным шагом является деноминация национальной валюты — уменьшение нарицательной стоимости денежных знаков. В том же Зимбабве такое явление наблюдалось трижды: 21 августа 2006 года по курсу 1:1000, 1 августа 2008 года по курсу 1:10 000 000 000, 2 февраля 2009 года по курсу 1:1 000 000 000 000.
В вопросе о количестве денег целями деноминации являются сокращение расходов на печатание денег за счет уменьшения количества банкнот, увеличения их срока службы, уменьшение количества купюр в кармане покупателя, а также снижение инфляции. В результате экономический сектор встречает такие последствия, как увеличение экспорта для привлечения иностранной валюты и увеличения национальной, повышение цен на импортную продукцию и сложности с сохранением государственной валюты.
Так или иначе, самую важную роль в связи всех понятий играют инфляционные процессы, которые могут быть как точкой отсчёта кризиса, так и одним из последствий неконтролируемой денежной эмиссии.
Важную роль в проблеме инфляции играет и финансовая неграмотность, следствием которой становятся высокие инфляционные ожидания бизнеса и населения или, иными словами, паника. На примере недавних событий, после введения санкций в России началась так называемая «сахарная паника» — из-за роста цен поднялся ажиотаж, вызвавший скачок спроса при прежнем предложении. На тот момент, по данным Росстата, недельная инфляция с 26 февраля по 4 марта разогналась до 2,2 процента, достигнув показателей кризиса 1998 года. В итоге, инфляционные ожидания и непосредственно инфляция могут образовывать замкнутый круг.
Однако инфляция не всегда отрицательно влияет на экономику — такая оценка характерна только для явления острой неуправляемой инфляции. Она ведёт к неравномерному развитию экономических секторов, росту спекулятивной торговли и, как следствие, дефицит товаров. Гиперинфляция также сопровождается ситуацией, при которой население стремится конвертировать национальную валюту в иностранную или в товары, вызывая уже знакомую девальвацию.
А вот контролируемая инфляция может быть полезна для экономики, так как она стимулирует оборот товаров и услуг. И если экономика находится в рецессии — состоянии, когда в стране наблюдается большое количество безработных граждан и неполное использование производственных мощностей — дополнительный спрос, вызванный эмиссией, может повлиять на увеличение выпуска и снижение безработицы, но инфляция при этом вырастет незначительно.
В итоге можно отметить, что любые экономические процессы взаимосвязаны, могут как стать, так и не стать следствием друг друга, однако неоправданные финансовые игры ведут к риску не только для стабильного функционирования экономики, но и для благосостояния граждан. Формирование среднего класса и решение проблем бедности или долгов не должно происходить за счёт «запуска печатного станка» — это комплексный процесс, который затрагивает развитие различных секторов, имеющий долгосрочные перспективы и требующий сохранения и приумножения значимости денежных знаков, а не их количества.
Литература:
- Экономическая теория: учебник / С. С. Носова. — 4-е изд., стер. — Москва: КНОРУС, 2017. — 792 с.
- Экономическая теория: Учебник / Под общ. ред. акад. В. И. Видяпина, А. И. Добрынина, Г. П. Журавлевой, Л. С. Тарасевича. — М.: ИНФРА-М, 2003. — 714 с — (Серия «Высшее образование»).
- Экономическая теория: Учебник для студентов экономических специальностей высших учебных заведений / Н. И. Базылев, М. Н. Базылева.— Мн.: Книжный Дом, 2004. — 608 с.
- Я знаю, кризис будет // Коммерсантъ Деньги URL: https://www.kommersant.ru/doc/21125 (дата обращения: 20.05.2022).
- ИНФЛЯЦИЯ В ЗИМБАБВЕ // TAKE-PROFIT.ORG URL: https://take-profit.org/statistics/inflation-rate/zimbabwe/ (дата обращения: 19.05.2022).
- Выдрина М. Г. Влияние эмиссии на инфляцию // Проблемы экономики и менеджмента. 2014. № 12 (40). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-emissii-na-inflyatsiyu (дата обращения: 21.05.2022).
