Анализ рентабельности ООО «Суксунское»



Основными видами деятельности ООО «Суксунское» является производство молока и разведение крупного рогатого скота. Основным пунктом реализации сельскохозяйственной продукции является город Пермь. Доля на рынке производства молока в Пермском крае — 1,5 %.

Показателями, свидетельствующими об эффективности производства, является прибыль и рентабельность. В отличие от показателей прибыли, отражающих абсолютную эффективность деятельности организации, рентабельность является показателем относительной эффективности. Расчет показателей рентабельности ООО «Суксунское» представлен в таблице 1.

Таблица 1

Анализ показателей рентабельности ООО «Суксунское»,%

Показатель	2016г.	2017г.	2018г.	Абс. откл. 2018г. от 2016г., +/-
Рентабельность продаж	-17,51	-11,91	-10,90	6,61
Рентабельность активов	0,84	0,30	0,50	-0,34
Рентабельность собственного капитала	7,06	2,38	3,55	-3,51
Рентабельность оборотных активов	4,88	1,67	2,37	-2,51
Рентабельность основных средств	1,01	0,36	0,63	-0,38

Рентабельность продаж — определяет удельный вес прибыли от продаж в выручке, полученной в результате реализации продукции либо оказания услуг. Данный показатель имел отрицательное значение на всём промежутке исследования, т. к. рассчитан на основании значения прибыли (убытка) от продаж.

Рентабельность активов показывает их отдачу в виде прибыли. Расчеты показали снижение данного показателя рентабельности с 0,84 % до 0,50 %, что говорит о том, что эффективность деятельности рассматриваемой организации снизилась.

Рентабельность собственного капитала является главным показателем эффективности функционирования предприятия. Важнейшая задача финансового менеджмента — увеличение суммы собственного капитала и повышения уровня его доходности.

Для проведения анализа представим Рск как произведение следующих факторов:

Рск = OM*ROA*MC, (1)

где

OM — операционная рентабельность — определяется как доля (удельный вес) чистой прибыли в общей сумме валовой прибыли, десятые доли, измеряется как норма прибыли;

ROA — рентабельность активов определяется как отношение валовой прибыли к сумме активов и характеризует прибыльность совокупного капитала;

MС — мультипликатор капитала.

Показатели для расчета факторной модели рентабельности собственного капитала представим в таблице 2.

Таблица 2

Исходные данные для факторного анализа рентабельности собственного капитала ООО «Суксунское»

Показатель	2017г.	2018г.
Чистая прибыль	556	857
Валовая прибыль	823	1112
Сумма активов (среднегодовая)	187142	172218
Собственный капитал (среднегодовой)	23534	24240,5

Значения факторного анализа рентабельности собственного капитала представим в таблице 3.

Таблица 3

Результаты факторного анализа рентабельности собственного капитала ООО «Суксунское»

Показатель	2017г.	2018г.	Абс. изменение
ОМ	0,68	0,77	0,09
ROA	0,44	0,65	0,21
МС	7,95	7,10	-0,85
Рск	2,38	3,55	1,17

Рассчитаем влияние факторов на изменение Рск с помощью способа абсолютных разниц:

а) за счет изменения удельного веса чистой прибыли в общей сумме балансовой прибыли:

Рск_OM = ΔOM * ROA₂₀₁₇ * MC₂₀₁₇ = (+0,09)*0,44*7,95 = +0,31 %

б) за счет рентабельности продаж:

Рск_ROA = OM₂₀₁₈ * ΔROA * MC₂₀₁₇ = 0,77*(+0,21)*7,95 = +1,29 %

в) мультипликатора капитала:

Рск_MC = OM₂₀₁₈ * ROA₂₀₁₈ * ΔMC = 0,77*0,65*(-0,85) = -0,43 %

Совокупное влияние факторов: 0,31 + 1,29 + (-0,43) = +1,17 %

Таким образом, за счет увеличения удельного веса чистой прибыли в сумме валовой прибыли рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,31 %; за счёт роста рентабельности продаж на 0,21 % рентабельность собственного капитала увеличилась на 1,29 %; за счёт снижения мультипликатора капитала на 0,85 рентабельность собственного капитала снизилась на 0,43 %.

Одним из эффективных методов факторного анализа рентабельности является так называемая модель DuPont, в которой впервые несколько показателей были увязаны вместе и приведены в виде треугольной структуры, в вершине которой находится показатель рентабельности активов ROA, а в основании — два факторных показателя: рентабельность продаж, ROS, и оборачиваемость активов, TAT:

ROA = ROS * TAT, (2)

В дальнейшем эта модель была развернута в модифицированную факторную модель. Основное отличие заключается в дробном выделении факторов и смене приоритетов относительно результативного показателя.

Удлинение модели ROA посредством умножения и деления на выручку позволяет проанализировать факторы, оказывающие влияние на формирование этого показателя:

ROA = Прибыль / Активы * Выручка / Выручка, (3)

Осуществляем перекрестную перестановку:

ROA = Прибыль / Выручка * Выручка / Активы, (4)

Таким образом, мы получаем двухфакторную модель, которая показывает, что рентабельность активов зависит от рентабельности продаж и оборачиваемости активов:

ROA = ROS * TAT, (5)

Показатели для расчета факторной модели рентабельности активов представим в табл. 4.

Таблица 4

Исходные данные для факторного анализа рентабельности активов ООО «Суксунское»

Показатель	2017г.	2018г.
Чистая прибыль	556	857
Сумма активов (среднегодовая)	187142	172217,5
Выручка	109017	98645

Значения факторного анализа рентабельности активов представим в таблице 5.

Таблица 5

Результаты факторного анализа рентабельности активов ООО «Суксунское»

Показатель	2017г.	2018г.	Абс. изменение
ROS	0,51	0,87	0,36
TAT	0,58	0,57	-0,01
ROA	0,30	0,50	0,20

Рассчитаем влияние факторов на изменение ROА с помощью способа абсолютных разниц:

а) за счет изменения ROS:

ROА_ROS = ΔROS * TAT₂₀₁₇ = (+0,36)*0,58 = +0,21 %

б) за счет изменения ТАТ:

ROА_ROA = ROS₂₀₁₈ * ΔТАТ = 0,87*(-0,01) = -0,01 %

Из расчета видно, что рентабельность активов увеличилась на 0,20 % из-за роста ROS (на 0,36 %) и уменьшилась за счет снижения ТАТ (на 0,01).

Литература:

1. Сергеев, И. В. Экономика организации (предприятия): учебник и практикум для СПО / И. В. Сергеев, И. И. Веретенникова. — 6-е изд., перераб. и доп. — Москва: Издательство Юрайт, 2019. — 511 с.
2. Старкова О. Я. Финансовые показатели сельскохозяйственных предприятий Пермского края//Аэкономика: экономмика и сельское хозяйство.-2017.-№ 11(23).-с.6.
3. Толпегина, О. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности в 2 ч. Часть 2: учебник и практикум для академического бакалавриата / О. А. Толпегина, Н. А. Толпегина. — 3-е изд., перераб. и доп. — Москва: Издательство Юрайт, 2019. — 182 с.
4. Финансы: учебник и практикум для академического бакалавриата / Л. А. Чалдаева [и др.]; под ред. Л. А. Чалдаевой. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва: Издательство Юрайт, 2019. — 439 с.