Введение

Оборотные средства обеспечивают непрерывность текущей деятельности предприятия. Для организации, оказывающей услуги по обслуживанию зданий и территорий, они связаны прежде всего с формированием запасов, расчетами с контрагентами и поддержанием необходимого объема денежных средств.

При анализе оборотных средств интерес представляет не только их общая величина. Более показательным становится вопрос о том, какая часть средств находится в запасах, расчетах с дебиторами и денежных средствах и как это соотношение меняется со временем.

Причина проста. Одинаковая сумма оборотных активов может иметь совершенно разное экономическое содержание. Если значительная часть средств сосредоточена в запасах, возрастает значение скорости их использования. Если увеличивается дебиторская задолженность, часть ресурсов временно оказывается в расчетах с контрагентами. При высокой доле денежных средств повышается ликвидность, но одновременно возникает вопрос об эффективности использования свободного остатка.

Объектом исследования выступает ООО «СКАЙПРОМ». В представленном финансовом анализе организация относится к виду деятельности «деятельность по обслуживанию зданий и территорий»; отчетность приведена в тысячах рублей.

Цель исследования заключается в оценке состава и структуры оборотных средств ООО «СКАЙПРОМ» за 2023–2025 гг., определении основных изменений и выявлении элементов, которые в наибольшей степени повлияли на изменение оборотного капитала.

Информационной базой исследования являются данные бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах ООО «СКАЙПРОМ» за 2023–2025 гг. В расчетах используются данные по строкам запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, финансовых вложений, оборотных активов, кредиторской задолженности, выручки и себестоимости.

Динамика оборотных средств предприятия

За рассматриваемый период величина оборотных активов ООО «СКАЙПРОМ» менялась неодинаково. В 2023 г. она составляла 2 299 тыс. руб., в 2024 г. снизилась до 2 022 тыс. руб., а в 2025 г. увеличилась до 2 910 тыс. руб. Изменение выглядит заметным: за 2025 г. оборотные активы выросли на 888 тыс. руб., или примерно на 43,9 % по сравнению с 2024 г. При этом выручка предприятия за тот же год снизилась с 12 672 до 7 211 тыс. руб. Именно сочетание этих двух изменений заслуживает внимания. Увеличение оборотных активов обычно сопровождает расширение деятельности, однако в данном случае в 2025 г. наблюдается другая картина: ресурсов в обороте стало больше, а объем выручки сократился. Основные элементы оборотных активов представлены в таблице 1.

Таблица 1

Динамика состава оборотных активов ООО «СКАЙПРОМ» в 2023–2025 гг., тыс. руб.

Источник: составлено автором по данным бухгалтерской отчетности ООО «СКАЙПРОМ»

Наиболее заметное изменение произошло по запасам. В 2023 г. их величина составляла 554 тыс. руб., в 2024 г. практически не изменилась — 579 тыс. руб., а в 2025 г. достигла 1 660 тыс. руб. За три года запасы увеличились на 1 106 тыс. руб., то есть почти в три раза. При этом общая величина оборотных активов выросла значительно меньше. Это уже означает изменение внутренней структуры оборотного капитала. Дебиторская задолженность, напротив, в 2025 г. составляла 978 тыс. руб. против 1 258 тыс. руб. в 2023 г. После снижения в 2024 г. до 837 тыс. руб. произошел некоторый рост, однако уровень 2023 г. не был достигнут. Денежные средства также не восстановились до уровня 2023 г. Их величина снизилась с 442 до 221 тыс. руб. в 2024 г., после чего увеличилась до 270 тыс. руб. в 2025 г. Получается интересная комбинация: основной прирост оборотных активов в 2025 г. обеспечили не денежные средства и не дебиторская задолженность, а именно запасы.

Структура оборотных активов

Одной абсолютной динамики недостаточно. Чтобы понять характер произошедших изменений, рассчитаем долю отдельных элементов в общей величине оборотных активов.

Таблица 2

Структура оборотных активов ООО «СКАЙПРОМ» в 2023–2025 гг., %

Структура изменилась довольно резко.

В 2023 г. основную часть оборотных активов составляла дебиторская задолженность — 54,7 %. Запасы занимали 24,1 %, денежные средства — 19,2 %, финансовые вложения — 8,5 %. Уже в 2024 г. доля дебиторской задолженности снизилась до 41,4 %, а доля запасов выросла до 28,6 %. В 2025 г. произошел качественно другой сдвиг: запасы стали крупнейшим элементом оборотных активов и сформировали 57,0 % их общей величины. Доля дебиторской задолженности, напротив, снизилась до 33,6 %, а денежных средств — до 9,3 %. Таким образом, за три года структура оборотных активов ООО «СКАЙПРОМ» сместилась от расчетов с дебиторами и денежных средств в сторону запасов. Это один из главных результатов проведенного анализа. Причем изменение нельзя объяснить только ростом общей величины оборотных активов. Запасы увеличились с 554 до 1 660 тыс. руб., тогда как оборотные активы в целом выросли с 2 299 до 2 910 тыс. руб. В результате удельный вес запасов увеличился на 32,9 процентного пункта. Для предприятия это означает, что все большая часть оборотного капитала связана с материальными ресурсами. В дальнейшем это требует оценки того, насколько быстро такие ресурсы возвращаются в денежную форму через реализацию.

Запасы как основной элемент изменения структуры

Запасы заслуживают отдельного рассмотрения. В 2023–2024 гг. их величина оставалась практически стабильной: 554 и 579 тыс. руб. соответственно. В 2025 г. произошел скачок до 1 660 тыс. руб. Одновременно финансовый результат предприятия изменился в менее благоприятную сторону. Выручка после роста в 2024 г. до 12 672 тыс. руб. снизилась в 2025 г. до 7 211 тыс. руб. Себестоимость также сократилась — с 11 212 до 6 922 тыс. руб. На первый взгляд сокращение себестоимости могло бы объяснять уменьшение потребности в запасах. Но фактически наблюдается обратное: запасы выросли. Это не позволяет автоматически назвать их избыточными — бухгалтерская отчетность не содержит достаточной информации о составе запасов, сроках их хранения и скорости реализации отдельных видов материальных ресурсов. Но именно здесь появляется аналитический вопрос, который имеет практическое значение для управления оборотным капиталом.

Возможны разные причины такого изменения: формирование более крупного остатка ресурсов, изменение условий закупок, необходимость поддержания непрерывности деятельности. Однако без внутренней информации предприятия делать более конкретные выводы было бы необоснованно. Поэтому корректнее зафиксировать сам факт: в 2025 г. запасы стали основным элементом оборотных активов, причем их рост происходил одновременно со снижением выручки. Для дальнейшего управления это означает необходимость контроля не только объема запасов, но и их оборачиваемости.

Дебиторская задолженность и денежные средства

Вторая значимая составляющая оборотных активов — дебиторская задолженность. В 2023 г. ее величина составляла 1 258 тыс. руб., в 2024 г. снизилась до 837 тыс. руб., а в 2025 г. выросла до 978 тыс. руб. При этом за весь период она сократилась на 280 тыс. руб. Еще более заметным является изменение ее доли. Если в 2023 г. на дебиторскую задолженность приходилось 54,7 % оборотных активов, то в 2025 г. — уже 33,6 %. Само по себе снижение доли дебиторской задолженности можно оценивать положительно, поскольку меньшая часть средств отвлекается в расчеты. Но одновременно произошло снижение денежных средств. Их остаток составил 442 тыс. руб. в 2023 г., 221 тыс. руб. в 2024 г. и 270 тыс. руб. в 2025 г. Соответственно, доля денежных средств в оборотных активах сократилась с 19,2 до 9,3 %. В 2023 г. предприятие также имело финансовые вложения в размере 195 тыс. руб. В 2024–2025 гг. данный показатель отсутствовал.

В результате в структуре оборотных активов 2025 г. практически не осталось элементов, которые можно было бы отнести к финансовым вложениям. Основная сумма сосредоточена в запасах и дебиторской задолженности. Полученная структура требует более внимательного управления ликвидностью. При росте запасов денежная часть оборотных активов, напротив, остается сравнительно небольшой.

Оборачиваемость оборотных средств

Структурный анализ полезно дополнить показателями оборачиваемости. Они позволяют посмотреть на оборотные средства уже не как на остаток на определенную дату, а как на ресурс, который должен проходить через операционный цикл. Для расчета использованы средние остатки оборотных активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности за соответствующие годы.

Таблица 3

Показатели оборачиваемости ООО «СКАЙПРОМ»

Здесь проявляется наиболее существенная проблема 2025 г. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился с 5,87 до 2,92 оборота, а продолжительность их оборота увеличилась более чем в два раза — с 62,2 до 124,8 дня. Особенно резко изменилась оборачиваемость запасов. В 2024 г. запасы совершали около 19,79 оборота за год, а в 2025 г. — только 6,18. Период их оборота вырос с 18,4 до 59 дней. То есть увеличение запасов сопровождалось их более медленным оборотом. При этом дебиторская задолженность также стала обращаться медленнее: расчетный период ее погашения увеличился с 30,2 до 45,9 дня. Изменение кредиторской задолженности происходит в том же направлении. Расчетный период ее погашения увеличился с 53,9 до 69,6 дня. В совокупности это означает увеличение длительности периода, в течение которого ресурсы находятся в обороте. Здесь важно не делать слишком жесткий вывод о кризисе управления. В рассматриваемом случае мы анализируем годовые остатки по бухгалтерской отчетности, а не ежедневную динамику движения средств. Кроме того, отсутствуют данные о конкретных условиях расчетов и составе запасов. Но сама тенденция достаточно выраженная и заслуживает внимания.

Связь структуры оборотных средств с результатами деятельности

Изменения оборотных активов целесообразно рассматривать вместе с финансовыми результатами. В 2023 г. выручка ООО «СКАЙПРОМ» составляла 6 671 тыс. руб., в 2024 г. она увеличилась до 12 672 тыс. руб., а в 2025 г. снизилась до 7 211 тыс. руб. Чистая прибыль составила соответственно 293, 1 046 и 186 тыс. руб.

Получается следующая картина:

– 2024 г. — рост выручки и прибыли при относительно стабильном объеме запасов;

– 2025 г. — снижение выручки и прибыли при резком увеличении запасов;

– одновременно с этим ухудшилась оборачиваемость оборотных активов.

Особенно заметно изменение в 2025 г. Если в 2024 г. на один рубль средних оборотных активов приходилось около 5,87 руб. выручки, то в 2025 г. — только 2,92 руб. Такое изменение свидетельствует о снижении интенсивности использования оборотных средств. При этом предприятие не привлекало заемные средства в составе долгосрочных и краткосрочных обязательств в рассматриваемом периоде. Основной объем краткосрочных обязательств приходится на кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные обязательства. Собственный капитал, напротив, увеличился с 1 122 тыс. руб. в 2023 г. до 2 353 тыс. руб. в 2025 г., главным образом за счет роста нераспределенной прибыли. Это важная особенность финансовой структуры ООО «СКАЙПРОМ»: увеличение оборотных активов в 2025 г. происходило при отсутствии заемных средств в составе соответствующих строк обязательств. Однако сам факт наличия собственных источников еще не решает вопрос эффективности их использования. Если собственные средства направляются в запасы, которые обращаются медленнее, чем ранее, возрастает потребность в контроле структуры оборотного капитала.

Результаты анализа

Проведенный анализ позволяет выделить несколько результатов.

Во-первых, оборотные активы ООО «СКАЙПРОМ» в 2025 г. достигли 2 910 тыс. руб., увеличившись на 43,9 % относительно 2024 г.

Во-вторых, главным источником изменения структуры стали запасы. Их доля увеличилась с 24,1 % в 2023 г. до 57,0 % в 2025 г.

В-третьих, доля дебиторской задолженности снизилась с 54,7 до 33,6 %, а денежных средств — с 19,2 до 9,3 %.

В-четвертых, рост запасов совпал с ухудшением показателей их оборачиваемости. Период оборота увеличился примерно с 18 до 59 дней.

В-пятых, общая оборачиваемость оборотных активов также снизилась. В 2025 г. продолжительность их оборота достигла 124,8 дня против 62,2 дня в 2024 г.

Получается, что основной вопрос для дальнейшего исследования заключается не просто в сокращении или увеличении оборотных активов. Гораздо важнее определить, насколько рационально распределены средства внутри оборотного капитала и соответствует ли объем запасов реальной потребности предприятия.

Именно этот вывод имеет практическое значение для последующего совершенствования управления оборотными средствами.

Заключение

Анализ состава и структуры оборотных средств ООО «СКАЙПРОМ» за 2023–2025 гг. показал существенное изменение их внутреннего соотношения.

В 2025 г. величина оборотных активов составила 2 910 тыс. руб. против 2 022 тыс. руб. годом ранее. При этом наиболее заметный рост пришелся на запасы: их величина увеличилась до 1 660 тыс. руб., а удельный вес в оборотных активах достиг 57,0 %.

На этом фоне доля дебиторской задолженности снизилась до 33,6 %, а денежных средств — до 9,3 %.

Особое внимание привлекает сочетание трех факторов: увеличение запасов, снижение выручки и замедление оборачиваемости оборотных средств. В 2025 г. период оборота оборотных активов составил около 125 дней против 62 дней в 2024 г., а период оборота запасов увеличился с 18,4 до 59 дней.

Нельзя по одной бухгалтерской отчетности утверждать, что сформировались именно избыточные или неликвидные запасы. Для такого вывода необходима внутренняя информация о составе запасов, сроках хранения и их фактическом движении. Но выявленная динамика дает достаточные основания рассматривать управление запасами как одно из приоритетных направлений дальнейшего анализа.

Результаты исследования могут быть использованы как основа для разработки мероприятий по оптимизации структуры оборотных средств ООО «СКАЙПРОМ». В частности, дальнейшее исследование целесообразно направить на определение рационального объема запасов, ускорение их оборота, контроль дебиторской задолженности и поддержание достаточного уровня денежных средств.

В этом случае задача управления оборотными средствами заключается уже не в механическом сокращении отдельных статей, а в поиске такого их соотношения, при котором предприятие сохраняет необходимую устойчивость и одновременно не замораживает избыточный объем ресурсов в медленно обращающихся активах.

Литература:

1. Бухгалтерская отчетность ООО «СКАЙПРОМ» за 2023–2025 гг. // Данные бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. — Единица измерения: тыс. руб.
2. Финансовый анализ ООО «СКАЙПРОМ» по данным бухгалтерской отчетности за 2023–2025 гг. // Расчетные данные по составу оборотных активов и финансовым результатам.
3. Финансовый анализ ООО «СКАЙПРОМ» по данным формы № 2 «Отчет о финансовых результатах» за 2023–2025 гг.