Депозитная политика является фундаментальной основой ресурсной базы любого коммерческого банка и ключевым элементом управления пассивами. Она представляет собой комплекс стратегических и тактических мер, направленных на привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады и на счета для последующего их размещения в активные операции, прежде всего в кредитование. Эффективность депозитной политики напрямую определяет ликвидность, финансовую устойчивость и рентабельность кредитной организации [2, с. 117].

Период с 2022 по 2025 год стал для российской банковской системы временем вызовов и кардинальных трансформаций. Экономика столкнулась с геополитическими шоками, масштабным санкционным давлением и необходимостью структурной перестройки. В этих условиях депозитная политика эволюционировала из инструмента планомерного развития в механизм антикризисного управления.

Начало 2022 года стало для российского финансового рынка проверкой на прочность. Введение санкций, заморозка части золотовалютных резервов и отключение ряда банков от системы SWIFT спровоцировали беспокойство среди клиентов банков. В конце февраля — начале марта наблюдался классический «набег на банки»: отток средств физических лиц в феврале 2022 года составил 1,2 трлн рублей.

В ответ на это Банк России 28 февраля 2022 года повысил ключевую ставку с 9,5 % до 20 % годовых. Это решение преследовало цели остановки оттока вкладов, стабилизации валютного рынка и ограничения инфляции. Коммерческие банки оперативно предложили краткосрочные вклады с доходностью 21–23 %, что позволило уже к концу марта сменить отток притоком средств. Одновременно начался процесс девалютизации пассивов: введение комиссий и ограничений сделало хранение средств в «недружественных» валютах невыгодным, стимулируя конвертацию в рубли.

К осени 2022 года по мере снижения ключевой ставки до 7,5 % доходность вкладов скорректировалась до 6–7 %, что свидетельствовало о возвращении доверия к банковской системе.

Период относительной стабильности сменился новым циклом ужесточения денежно-кредитной политики во второй половине 2023 года. На фоне увеличения инфляции Банк России последовательно повышал ключевую ставку с 7,5 % до пикового значения в 21 % к концу 2024 года (рис. 1).

Рис. 1. Динамика ключевой ставки Банка России в 2014–2025 гг., % [3]

Этот период характеризовался ростом ставок по депозитам: средняя максимальная ставка в топ-10 банках выросла с 8,1 % (июль 2023 г.) до 22,3 % (декабрь 2024 г.). Высокая доходность и продолжающаяся девалютизация привели к рекордному росту рублевой депозитной базы. Динамика объема и структуры вкладов представлена в таблице 1.

Таблица 1

Динамика объема и структуры вкладов физических лиц в РФ за 2022–2025 гг. [3,4]

Данные таблицы свидетельствуют о кардинальной перестройке структуры пассивов: доля валютных вкладов сократилась почти в 4 раза, при этом внутри валютного портфеля значительно выросла роль китайского юаня (более 25 % от валютных вкладов к 2025 году).

2025 год стал поворотной точкой. На фоне замедления инфляции регулятор начал цикл смягчения политики, снизив ставку до 16 % к декабрю 2025 г. Рынок отреагировал замедлением темпов роста вкладов (+5,4 % за первое полугодие 2025 г.) и снижением доходности (таблица 2).

Таблица 2

Динамика средних максимальных ставок по рублевым вкладам в топ-10 банках в 2025 г. [1]

Помимо ценовых изменений, произошли фундаментальные сдвиги в структуре портфеля:

1. Сокращение срочности: доля вкладов до 1 года выросла до 85–90 % из-за инвертированной кривой доходности и нежелания клиентов фиксировать средства надолго.
2. Рост накопительных счетов: их доля достигла 35–40 % благодаря гибкости управления ликвидностью.
3. Цифровизация: доля онлайн-вкладов превысила 60–65 %, чему способствовали развитие мобильных приложений и финансовых маркетплейсов (платформа «Финуслуги»).

Таким образом, анализ позволил выявить ряд проблем: сложность формирования долгосрочной ресурсной базы, высокую конкуренцию и риски оттока средств в альтернативные инструменты.

Согласно прогнозу, в 2026–2027 гг. ожидается дальнейшая нормализация ставок и замедление роста базы (таблица 3).

Таблица 3

Прогнозы ключевых показателей депозитной политики в 2025–2027 гг. [4]

В условиях снижения маржинальности банки будут трансформировать продуктовую линейку, смещая акцент на неценовую конкуренцию:

– Персонализация. Использование искусственного интеллекта и анализа больших данных (Big Data) для формирования индивидуальных предложений. Банки будут предлагать повышенные ставки не всем, а определенным сегментам клиентов (например, зарплатным, премиальным, новым клиентам).

– Гибкость и кастомизация. Развитие вкладов-конструкторов, где клиент сможет сам выбирать параметры: срок, возможность пополнения, частичного снятия, капитализацию процентов.

– Гибридные продукты. Рост популярности комплексных предложений, сочетающих в себе депозит с инвестиционными или страховыми продуктами (например, вклад с повышенной ставкой при одновременной покупке паев ПИФа или полиса накопительного страхования жизни).

– ESG-депозиты. По мере роста социальной и экологической ответственности в обществе, банки будут активнее предлагать «зеленые» или социальные депозиты, средства от которых направляются на финансирование соответствующих проектов. Ожидается, что их доля в портфелях может вырасти с текущих <5 % до 10 % к 2027 году.

Таким образом, российский банковский сектор прошел через период экстремальной турбулентности, превратив депозитную политику в ключевой фактор выживания и конкурентной борьбы. Главными итогами 2022–2025 годов стали рост рублевой ликвидности, девалютизация и ускоренная цифровизация.

В перспективе успех банков будет зависеть не столько от агрессивной ценовой политики, сколько от технологичности и способности предложить клиенту персонализированный сервис в рамках цифровой экосистемы.

Литература:

1. Аналитические обзоры банковского сектора Frank RG и Banki.ru. — Электронный ресурс. — URL:.URL: https://frankrg.com/research (дата обращения — 29.11.2025).

2. Беляков Г. А., М. Б. Тершукова Депозитные операции банков РФ и их развитие в современных условиях / Г. А. Беляков, М. Б. Тершукова // Международный журнал гуманитарных и естественных наук. — 2024. — № 6–1 (93).

3. Отчеты Агентства по страхованию вкладов (АСВ) за 2022–2025 гг. — Электронный ресурс. — URL: https://www.asv.org.ru/news/1044159 (дата обращения — 22.11.2025).

4. Официальный сайт Банка России. — Электронный ресурс. — URL: https://cbr.ru/ (дата обращения — 01.12.2025).