Анализ экономической эффективности деятельности предприятия ОАО «Атомэнергопроект»

Таблица 1

Основные экономические показатели деятельности ОАО "Атомэнергопроект", 2011-2013 г.

Произведем первейший анализ финаносовой деятельности предприятия используя основыне экономиеские показатели, описнные в таблице 1. Рассамтривая динамике роста данных можно обнаружить ряд негативных эффектов:

Резкое уменьшение собственного капитала, поскольку данный вид капитала отвественен за стабильность и независимоть предприятия, то данная тенденция может быть трактована в негативном ключе, для более точных выводов необходим анализ коэффициентов эффективности.Рост управленческих расходов. Это может быть объяснено процессом объединения АЭП в единую инжиниринговую кампанию. Незнаничетельный прирост прибыли при учете значительного увеличения производимых товаров и услуг. Может быть объяснено увеличением затрат, описанном в предыдущем пункте.

Так же возможной причиной снижение финансновых показателей могло явиться неиреинтабельность новых дочерних предпритий, присоединенных к АЭП в 2013 году, которые могли негативно повлиять на всю организацию. Для ответов на эти вопросы необходимо проанализировать не только финансовую отчетность головной компании АЭП, но и ее дочерних предприятий.

Таблица 2

Структурно-динамический анализ активов ОАО "Атомэнергопроект" по состоянию на конец 2011 и 2013 гг.

При анализе активов можно сделать следующие наблюдения:

1.        В предприятии наблюдается неравномерное снижение активов.

2.        Из соотношение велечин оборотных и необоротных активов следует, что большая часть активов предприятия содержится в оборотных средствах, что позволяет охарактеризовать АЭП как организацию с очень высоким уровнем мобильности.

3.        Интересным наблюдением является то, что «Атомэнергопроект» практически не содержит нематериальных активов, т.е. все схемы, конструкторская документация и прочие предметы умественного труда не являются собственностью предприятия, АЭП лишь производит товары в соотвествии с технологией, а скачок в величине нематериальных активов в 2013 году можно объйснить присоединением под управление АЭП новых организаций, уже имеющих свой нематериальный капитал.

4.        Доля наличных средств чрезвычайно мала и ее величина постоянно уменьшается. Говорит о нестабильности предприятия, ее зависимости от внешнего притока средств. В пользу этого высказывание служит факт высокой дебиторской задолжности.

5.        Важную характеристику структуры источников средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения. Нормальным считается следующее ограничение 0,6.

Для ОАО "Атомэнергопроект" данный коэффициент ниже нормативно допущенных значений, что означает о неэффективном использовании средств, вложенных в производственное обеспечение. В качестве возможного пути к повышению показателя, предприятию предлагается привлечь долгосрочные заемные средства для увеличения имущества производственного назначения. На основании анализа, представленного выше, структуру активов можно признать неуловлетворительной.

Таблица 3

Структурно-динамический анализ пассивов АЭП по состоянию на конец 2011и 2013 гг.

При анализе пассивов можно заметить ряд важных фактов:

1.       Малая доля собственного капитала, которая продолжает снижаться.

2.      Увеличение кредиторской задолжности и зависимости от внешних источников.

3.      Отталкиваясь от этих первичных параметров можно дать негативную оцнеку построения пасивов, прежде всего их-ха высокой зависимости от кредиторов.

4.      ОАО "Атомэнергопром" рекомендуется провести анализ рентабельности и деловой активности предприятия. В связи с выявленным негативным фактом (высокий удельный вес заемного капитала) необходимо также провести анализ финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 4

Анализ финансовых результатов АЭП", 2011-2013гг.

Согласно финансовым результатам за 2012-2013 года выручка предприятия возросла на 30%, но этот фактор нельзя принести к положительной тенденции или результатам по рационализации производства. Причиной этому послужило увеличение состава дочерних предприятий, находящихся под руководством АЭП, а также заключением нового крупного договора на строительство Нововоронежской АЭС.

Таблица 5

Анализ показателей рентабельности

Коэффициент общей рентабельности – является основным показателем, определяющим прибыльность предприятия, т.е. в 2013 году, несмотря на увеличения выручки относительно прошлого года, прибыль упала. Согласно нормам, коэффициент рентабельности всего капитала находится на удовлетворительном уровне.

Коэффициент рентабельности активов позволяет оценить способность руководства предприятия эффективно использовать активы фирмы для получения прибыли. В 2013 году произошел резкий спад данного коэффициента, который можно объяснить фактом уменьшения собственного капитала, связанного с уменьшением бюджетных поступлений. Анализируя полученные результаты, которые свидетельствуют о значительном падении всех коэффициентов рентабельности, можно сделать вывод о низкой эффективности финансово-хозяйственной деятельности или некоторой проблеме внутри структуры предприятия. В качестве фактора, повлиявшего на столь негативную статистику, явилось невыполнение заказа на 1 333 113 177 руб. 85 коп поставщиком ООО «Атомпромпроект». Под просроченную задолженность в соответствии с учетной политикой Общества в 2013 году был сформирован резерв по сомнительным долгам, который отрицательно повлиял на показатели рентабельности. Кроме того, невыполненный заказ предназначался для нужд энергоблоков строящийся Нововоронежской АЭС, вследствие чего были сорваны сроки выполнения этого контракта. Также на снижение рентабельности по чистой прибыли повлияло уменьшение процентов к получению от размещения временно свободных денежных средств, из-за сокращения финансовых вложений и направления денежных средств в производственный цикл

Таблица 6

Показатели деловой активности

Показатель фондоотдачи свидетельствует об эффективности использования основных средств предприятия и имеет очевидную экономическую интерпретацию, показывая сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенный в основные средства. В случае ОАО "Атомэнергопроект" этот показатель в 2013 г. составил 4,94 руб. на каждый рубль, увеличившись по сравнению с 2012 г. На 1,44 руб.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и срок ее погашения являются одними из самых важных показателей, характеризующих деловую активность предприятия. В 2013 году наблюдается улучшение показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Все это говорит о повышении эффективности управления этим видом активов, ведь даже всвязи с негативным фактором роста задолженности на фоне общего уменьшения величины имущества предприятия данные показатели все равно улучшились.

В целом показатели деловой активности имеют положительное значение, но на фоне падения других показателей не имеет отражение в повышении инвестиционной ценности предприятия и несет скорее вторичный характер.

Таблица 7

Расчет коэффициентов ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств Общество может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Нормативное значение 0,2-0,5, т.е. наблюдается резкое уменьшение данной характеристики, но остается на удовлетворительном уровне.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Нормативным является значении не менее 1,5, т.е. наблюдается соответствие нормативу.

Коэффициент срочной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств, их эквивалентов, краткосрочной дебиторской задолженности и товаров отгруженных. Нормативное значение – 0,7-0,8 – соответствие норме.

Коэффициент покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу. Ресурсы Общества превышают текущую задолженность более чем в два раза, что отвечает нормативным требованиям (>2).

По итогам 2013 года показатели ликвидности соответствуют нормативным значениям, но наблюдается тенденция к их снижению.

Таблица 8

Динамика финансовой устойчивости

Последним пунктом анализа осуществим расчет коэффициентов финансовой устойчивости. Коэффициент концентрации собственного капитала (норма 0,5) показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Крайне низкие показатели данного коэффициента на фоне снижения собственного капитала в 2013 году не создают в предприятии неблагоприятную среду для привлечения извлечения финансирования.

Коэффициент финансового риска () показывает соотношение заемных средств и суммарной капитализации и характеризует степень эффективности использования компанией собственного капитала. Он позволяет определить, насколько велика зависимость деятельности компании от заемных средств. Остается на примерно одинаково высоком уровне. Подобная структура обусловлена особенностями отрасли и контрактной системы.

Литература:

1.      Кац, В.М. Теория экономического анализа: учебное пособие / Кац В.М. – Томск: Изд-во Томского Политехнического университета, 2008 – 135с.

2.      Годовой отчет Открытого акционерного общества «Атомэнергопроект» за 2013 год / И.М. Середенко, Москва, 2014 год, 222 с.

3.      Финансовый анализ [электронный ресурс] – Электронный ресурс удаленного доступа (Internet) – Режим доступа свободный: http://1fin.ru/