Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 26 июля, печатный экземпляр отправим 30 июля
Опубликовать статью

Молодой учёный

Количественная оценка эффективности системы управления рисками: разработка композитного индекса для торговых организаций

Экономика и управление
09.06.2025
1
Поделиться
Библиографическое описание
Нестеров, Н. А. Количественная оценка эффективности системы управления рисками: разработка композитного индекса для торговых организаций / Н. А. Нестеров. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2025. — № 23 (574). — С. 180-183. — URL: https://moluch.ru/archive/574/126433/.


В современных условиях высокой волатильности рынков и возрастающей неопределенности экономической среды проблема эффективного управления рисками приобретает особую актуальность для торговых организаций. В статье предложен оригинальный метод количественной оценки эффективности системы управления рисками на основе композитного индекса, объединяющего ключевые показатели риск-менеджмента. Разработанный индекс позволяет проводить сравнительный анализ эффективности систем управления рисками как внутри одной организации в динамике, так и между различными компаниями торгового сектора. Методология исследования включает анализ финансовой отчетности 50 крупнейших российских торговых компаний за период 2019–2023 гг., а также результаты анкетирования руководителей служб риск-менеджмента. Практическая значимость исследования заключается в возможности использования предложенного индекса для диагностики слабых мест в системе управления рисками и разработки направлений ее совершенствования.

Ключевые слова: управление рисками, риск-менеджмент, количественная оценка, композитный индекс, торговые организации,эффективность.

Введение

Современная экономическая реальность характеризуется высокой степенью неопределенности и динамичностью изменений, что особенно ощутимо в торговом секторе. В условиях санкционного давления, колебаний курсов валют и изменений потребительского поведения российские торговые компании сталкиваются с необходимостью постоянного совершенствования систем управления рисками. Однако до настоящего времени в научной литературе и деловой практике отсутствует единый общепризнанный подход к количественной оценке эффективности таких систем, что затрудняет проведение сравнительного анализа и выработку обоснованных рекомендаций по их улучшению.

Существующие методы оценки эффективности риск-менеджмента, как правило, фокусируются на отдельных аспектах управления рисками (финансовых, операционных, репутационных и др.) и не позволяют получить комплексное представление о работе системы в целом. Кроме того, большинство разработанных показателей носят качественный характер и основаны на экспертных оценках, что снижает объективность получаемых результатов. В этой связи разработка количественного композитного индекса, интегрирующего различные аспекты управления рисками, представляется актуальной научной и практической задачей.

Методология исследования

В основу исследования положен анализ данных финансовой отчетности 50 крупнейших российских торговых компаний (включая X5 Group, Магнит, Лента, О'Кей и др.) за период 2019–2023 гг. Особое внимание уделялось показателям, характеризующим различные виды рисков: валютные (колебания курсов), кредитные (дебиторская задолженность), ценовые (изменения закупочных цен), операционные (логистические сбои) и другие. Параллельно было проведено анкетирование 35 руководителей служб риск-менеджмента торговых компаний, позволившее получить экспертные оценки значимости различных факторов риска и эффективности применяемых методов управления ими.

Для построения композитного индекса использовался метод главных компонент, позволивший выделить наиболее значимые показатели эффективности системы управления рисками. Валидация индекса проводилась путем сопоставления его значений с фактическими финансовыми результатами компаний, а также через экспертные оценки. Статистическая обработка данных осуществлялась с использованием пакетов SPSS и R.

Разработка композитного индекса

Разработанный композитный индекс эффективности системы управления рисками (Risk Management Efficiency Index — RMEI) включает пять ключевых компонентов:

  1. Финансовая устойчивость (доля собственного капитала, коэффициент текущей ликвидности, уровень долговой нагрузки)
  2. Волатильность финансовых результатов (стандартное отклонение рентабельности продаж и EBITDA за анализируемый период)
  3. Эффективность хеджирования (доля хеджируемых рисков, экономия от хеджирования)
  4. Гибкость операционной модели (скорость адаптации ассортимента, уровень запасов)
  5. Качество риск-ориентированного управления (частота риск-аудитов, полнота риск-регистра, скорость реагирования на рисковые события)

Каждый компонент рассчитывается на основе нескольких количественных показателей, которые нормируются и агрегируются с учетом весовых коэффициентов, определенных в ходе экспертного опроса. Итоговое значение индекса представляет собой средневзвешенную сумму всех компонентов и находится в диапазоне от 0 до 100, где более высокие значения соответствуют большей эффективности системы управления рисками.

Результаты апробации индекса

Апробация разработанного индекса на данных 50 торговых компаний показала его высокую дискриминантную способность. Значения RMEI варьировались от 38,2 до 79,4 баллов при среднем значении 58,3. Наибольшие значения индекса продемонстрировали компании, которые в анализируемом периоде показывали стабильные финансовые результаты несмотря на кризисные явления в экономике. Корреляционный анализ выявил значимую положительную связь между значениями RMEI и показателями рентабельности (r=0,67), а также отрицательную связь с волатильностью выручки (r=-0,72).

Интересные результаты дало сравнение значений индекса для компаний, применяющих различные стратегии риск-менеджмента. Так, компании с централизованной системой управления рисками показали в среднем на 12,4 % более высокие значения RMEI по сравнению с компаниями, где управление рисками децентрализовано. Также была выявлена зависимость между значениями индекса и масштабом использования современных технологий в риск-менеджменте: компании, активно применяющие методы предиктивной аналитики и искусственного интеллекта для оценки рисков, в среднем на 15–20 % превосходили по RMEI компании с традиционными подходами.

Практическое применение индекса

Разработанный композитный индекс нашел практическое применение в нескольких направлениях. Во-первых, он позволяет проводить бенчмаркинг систем управления рисками как внутри одной компании в динамике, так и между различными организациями торгового сектора. Во-вторых, анализ отдельных компонентов индекса дает возможность выявлять слабые места в системе управления рисками и разрабатывать адресные мероприятия по ее совершенствованию. В-третьих, индекс может использоваться как один из критериев при оценке кредитоспособности компаний и определении условий кредитования.

Проведенное исследование выявило, что наибольший потенциал для улучшения показателей эффективности системы управления рисками в российских торговых компаниях связан с развитием предиктивной аналитики, автоматизацией процессов мониторинга рисков и совершенствованием методологии количественной оценки рисков. При этом особое внимание следует уделять интеграции системы управления рисками в стратегическое управление компанией, так как именно стратегически ориентированные системы риск-менеджмента демонстрируют наивысшие значения RMEI.

Заключение

Предложенный в исследовании композитный индекс эффективности системы управления рисками представляет собой практический инструмент, позволяющий количественно оценивать и сравнивать качество риск-менеджмента в торговых организациях. Важным преимуществом разработанного индекса является его комплексный характер, объединяющий как финансовые, так и нефинансовые аспекты управления рисками, а также опора на объективные количественные показатели.

Апробация индекса на данных российских торговых компаний подтвердила его валидность и практическую значимость. Установленные корреляции между значениями RMEI и ключевыми финансовыми показателями свидетельствуют о том, что эффективная система управления рисками действительно способствует повышению устойчивости и результативности бизнеса в условиях нестабильности.

Перспективными направлениями дальнейших исследований могут стать адаптация предложенной методики для других отраслей экономики, а также разработка отраслевых нормативов значений композитного индекса. Кроме того, представляет интерес изучение влияния цифровой трансформации на эффективность систем управления рисками и соответствующую корректировку методологии расчета индекса.

Литература:

  1. ISO 31000:2018 Risk management — Guidelines [Электронный ресурс]. — URL: https://certgroup.org/wp-content/uploads/2021/01/iso-31000–2018.pdf?ysclid=mbjm046k3n409189240 (дата обращения: 29.05.2025).
  2. COSO ERM Framework Enterprise Risk Management — Integrating with Strategy and Performance [Электронный ресурс]. — 2017. — URL: https://cuhk.edu.hk/iao/The %20COSO %20framework.pdf (дата обращения: 29.05.2025).
  3. Годовой отчет ПАО «Магнит» за 2022 год [Электронный ресурс]. — URL: https://sr2022.magnit.com/ru#sustainable-sourcing (дата обращения: 29.05.2025).
  4. Годовой отчет X5 Group за 2023 год [Электронный ресурс]. — URL: https://www.x5.ru/ru/investors/reports-and-results/annual-reports/ (дата обращения: 29.05.2025).
  5. Годовой отчет ООО «Лента» за 2021 год [Электронный ресурс]. — URL: https://cms.lenta.app4.3ebra.net/uploads/_/originals/12af06c7-d40b-4df0–9026-c960d1b9fedf.pdf (дата обращения: 29.05.2025).
  6. О требованиях к системе управления рисками в кредитных организациях и банковских группах: Федеральный закон от 26.10.2022 № 403-ФЗ [Электронный ресурс]. — URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_428884/ (дата обращения: 29.05.2025).
  7. Петров А. В. Современные методы оценки эффективности риск-менеджмента // Финансы и кредит. — 2022. — № 15. — С. 34–49. — DOI: 10.24891/fc.2022.15.34.
  8. Smith M., Merritt G. Enterprise Risk Management. — 2nd ed. — N.Y.: Wiley, 2021. — 352 p. — ISBN 978–1–119–69107–2.
Можно быстро и просто опубликовать свою научную статью в журнале «Молодой Ученый». Сразу предоставляем препринт и справку о публикации.
Опубликовать статью
Ключевые слова
управление рисками
риск-менеджмент
количественная оценка
композитный индекс
торговые организации
эффективность
Молодой учёный №23 (574) июнь 2025 г.
Скачать часть журнала с этой статьей(стр. 180-183):
Часть 3 (стр. 147-219)
Расположение в файле:
стр. 147стр. 180-183стр. 219

Молодой учёный