Оценка рисков с помощью анализа финансовых показателей на примере ПАО «Новатэк» | Статья в журнале «Молодой ученый»

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 11 декабря, печатный экземпляр отправим 15 декабря.

Опубликовать статью в журнале

Автор:

Рубрика: Экономика и управление

Опубликовано в Молодой учёный №51 (341) декабрь 2020 г.

Дата публикации: 19.12.2020

Статья просмотрена: 168 раз

Библиографическое описание:

Плотникова, Н. А. Оценка рисков с помощью анализа финансовых показателей на примере ПАО «Новатэк» / Н. А. Плотникова. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2020. — № 51 (341). — С. 97-100. — URL: https://moluch.ru/archive/341/76856/ (дата обращения: 01.12.2021).



В статье дана характеристика основным финансовым показателям и приведён пример оценки рисков на основе их анализа на примере ПАО «Новатэк».

Ключевые слова: риски, оценка рисков, коэффициенты платежеспособности, коэффициенты деловой активности, коэффициенты рентабельности.

Риск представляет собой возможность положительного (шанс) и отрицательного (ущерб, убыток) отклонения в процессе деятельности от ожидаемых значений [1]. А под оценкой риска понимают процесс определения вероятности возникновения события, связанного с риском [3].

Начальным этапом для оценки рисков является анализ финансовых показателей компании, которые позволяют определить способность погасить свои обязательства. Эти финансовые показатели могут состоять из следующих коэффициентов:

  1. Коэффициенты платежеспособности

— коэффициенты ликвидности

— коэффициенты финансовой устойчивости

  1. Коэффициенты деловой активности
  2. Коэффициенты рентабельности.

Далее опишем эти показатели, укажем их формулы и рассчитаем по данным компании ПАО «Новатэк», чтобы оценить риски.

Коэффициенты платежеспособности дают количественную характеристику предприятия. С помощью этих коэффициентов оценивают финансовый риск, вероятность банкротства. К коэффициентам платежеспособности относятся коэффициенты ликвидности, которые характеризуют способность погашения обязательств в краткосрочном периоде и коэффициенты финансовой устойчивости, которые характеризуют способность погашения обязательств в долгосрочном периоде.

Коэффициенты ликвидности же делятся на:

— — коэффициент текущей ликвидности характеризует вероятность того, что в течение одного производственного коммерческого цикла компания окажется не в состоянии погасить свои текущие обязательства [2];

(1)

— коэффициент быстрой ликвидности характеризует вероятность того, что за счет денежных поступлений от дебиторов компании не сможет погасить свои текущие обязательства [2];

(2)

— коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании мгновенно реагировать на поступающие требования об оплате [2].

(3)

Таблица 1

Показатели ликвидности ПАО «Новатэк» за 2018–2019 гг.*

Показатели

2018

2019

Изменение, %

Текущая ликвидность

3,04

4,24

1,2

Быстрая ликвидность

2,82

4,12

1,3

Абсолютная ликвидность

0,89

1,42

0,53

*Составлено автором по данным: [4]

По таблице 1 видно, что все показатели ликвидности выросли и это означает, что у компании есть возможность погасить свои обязательства в краткосрочном периоде. Также следует отметить, что значения показателя быстрой ликвидности превышают 1 и это может означать, что после погашения текущих долгов у компании еще останется быстроликвидное имущество.

К коэффициенты финансовой устойчивости относятся:

— коэффициент автономии характеризует способность компании к самофинансированию при невозможности получения кредитов и займов, с другой стороны характеризует величину активов сформированных за счет собственных источников финансирования, то есть способность компании к воспроизводству после погашения всех обязательств [2];

(4)

— коэффициент финансовой зависимости является прямой характеристикой финансового риска, характеризует агрессивность политики привлечения капитала компании [2];

(5)

— коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует способность компании продолжать деятельность после погашения всех обязательств [2];

(6)

— коэффициент маневренности собственного капитала характеризует долю собственного капитала направленного на финансирование вложений в оборотные активы, чем выше значение данного показателя, тем выше степень риска потери собственного капитала [2].

(7)

Таблица 2

Коэффициенты финансовой устойчивости ПАО «Новатэк» за 2018–2019 гг.*

Коэффициенты

2018

2019

Изменение, %

Автономии

0,76

0,80

0,04

Финансовой зависимости

0,31

0,25

-0,06

Обеспеченность СОС

-0,01

0,16

0,17

Маневренность СК

-0,02

0,20

0,22

*Составлено автором по данным: [4]

По таблице 2 можно заметить, что в 2018 году отрицательные значения имели коэффициент маневренности СК и коэффициент обеспеченности СОС, но в 2019 году улучшили эти показатели путем увеличения своих активов на 157844619 тыс. руб., которые превысили краткосрочные и долгосрочные обязательства.

Для оценки внешних условий деятельности и рыночных факторов риска, расчет показателей платежеспособности дополняется анализом показателей деловой активности. Показатели деловой активности представляют собой скорость оборачиваемости активов и пассивов:

— оборачиваемость оборотных средств характеризует скорость оборота (эффективность использования) оборотных активов [2];

(8)

— оборачиваемость запасов показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени [2];

(9)

— оборачиваемость дебиторской задолженности показывает сколько раз в среднем в течение года дебиторская задолженность превращалась в денежные средства [2];

(10)

— оборачиваемость кредиторской задолженности показывает сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов [2];

(11)

— оборачиваемость активов показывает сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов [2];

(12)

— оборачиваемость собственного капитала показывает сколько товаров и услуг было продано на каждый рубль привлеченных от собственников средств [2].

(13)

Таблица 3

Показатели деловой активности ПАО «Новатэк» за 2018–2019 гг.*

Показатели

2018

2019

Изменение, %

ООС

3,46

2,15

-1, 31

ОЗ

32,33

28,76

-3,57

ОДЗ

5,66

3,38

-2,28

ОКЗ

6,28

5,01

-1,27

ОА

0,81

0,64

-0,17

ОСК

1,07

0,82

-0,25

*Составлено автором по данным: [4]

Согласно таблице 3 все показатели деловой активности показывают отрицательную динамику. Это связанно с уменьшением выручки и себестоимости с одновременным ростом запасов, кредиторской и дебиторской задолженности, активов, оборотных средств. Всё это говорит о снижении продаж.

Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.

Коэффициенты рентабельности делятся на:

— рентабельность активов показывает финансовую отдачу от использования активов предприятия [2];

(14)

— рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала [2];

(15)

— рентабельность продаж дает представление о том, какова доля прибыли в выручке предприятия [2];

(16)

— рентабельность заемного капитала показывает сколько прибыли приходится на заемный капитал [2].

(17)

Таблица 4

Показатели рентабельности ПАО «Новатэк» за 2018–2019 гг.*

Показатели

2018

2019

Изменение, %

Рентабельность активов

21,13

26,36

5,23

Рентабельность СК

27,66

33,01

5,35

Рентабельность продаж

33,35

47,49

14,14

Рентабельность ЗК

89,53

130,90

41,37

*Составлено автором по данным: [4]

Рентабельность показывает хорошую динамику в сторону роста это означает, что доходы компании покрывают её расходы.

Проведя анализ показателей, можно сделать вывод, что компания является зависимой от рыночной конъюнктуры. Об этом говорит снижение продаж, а вместе с тем выручка (-5,73 %) и прибыль (-18,2 %) от продаж. Падение продаж может быть обусловлено такими факторами как снижение цен на углеводороды и снижение спроса на рынке. Поэтому компании следует уделить особое внимание на снижение финансовых рисков по данным факторам.

Литература:

  1. Панфилова Э. А. Понятие риска: многообразие подходов и определений / Э. А. Панфилова // Теория и практика общественного развития. — 2010.– № 4. — С. 30–33.
  2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Авиакомпания «Ютэйр» [Электронный ресурс]: https://studbooks.net/1956446/ekonomika/analiz_oborachivaemosti_aktivov_passivov_balansa
  3. Касьяненко Т. Г. Анализ и оценка рисков в бизнесе: учебник и практикум / Т. Г. Касьяненко, Г. А. Маховикова. — Изд. 2-е: Издательство «Юрайт», 2019. — 34 с.
  4. Годовая бухгалтерская отчетность ПАО «Новатэк» [Электронный ресурс]: сайт ООО «Интерфакс-ЦРКИ» — Режим доступа: https://e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=225&type=3
Основные термины (генерируются автоматически): деловая активность, собственный капитал, коэффициент, коэффициент платежеспособности, способность компании, финансовая устойчивость, быстрая ликвидность, дебиторская задолженность, коэффициент ликвидности, коэффициент рентабельности.


Ключевые слова

оценка рисков, риски, коэффициенты рентабельности, коэффициенты платежеспособности, коэффициенты деловой активности
Задать вопрос